L'ascension économique de l'Inde : une nouvelle puissance mondiale

Le monde moderne est caractérisé par une lutte de pouvoir entre deux superpuissances, les États-Unis et la Chine. Les États-Unis ont maintenu leur domination depuis 1945, en grande partie grâce au dollar et aux accords de Bretton Woods. En revanche, la Chine, qui était à la traîne, a commencé sa quête de pouvoir au début des années 2000, tirant parti de son miracle économique pour rivaliser pour l'influence et les ressources.

Alors que les États-Unis et la Chine sont les principaux points d'intérêt, l'Inde a émergé comme un concurrent significatif, gagnant discrètement du terrain. En 2021, l'Inde a obtenu la 5e position parmi les plus grandes puissances mondiales, ayant multiplié son PIB par 7,5 en 20 ans. Le pays s'est transformé en une puissance commerciale et politique, devenant membre des BRICS et attirant l'intérêt des entreprises mondiales en raison de ses réformes rapides et de sa libéralisation.

Les analystes spéculent sur le fait que l'Inde pourrait potentiellement dépasser la Chine dans la prochaine décennie, marquant un changement significatif dans les dynamiques de pouvoir mondiales. La discussion soulève la question de savoir si l'ascension de l'Inde est un rêve ou une réalité imminente, alors que le pays continue de tracer une trajectoire remarquable.

À partir de 2024, l'Inde est devenue le pays le plus peuplé, dépassant la Chine avec environ 1,4 milliard d'habitants, un milliard de plus qu'en 1950. Contrairement à de nombreuses économies avancées confrontées à un vieillissement de la population, le taux de natalité de l'Inde est le double de celui de la Chine, contribuant à une démographie jeune. Économiquement, l'Inde a connu un taux de croissance explosif de 6,3 % par an depuis 2000, son PIB passant de 468 milliards de dollars à plus de 3,55 trillions de dollars d'ici 2023, ce qui en fait la 5e plus grande économie mondiale.

En 2021, l'Inde a dépassé le Royaume-Uni, son ancien colonisateur, en taille économique. Notamment, en 2022, le taux de croissance de l'Inde a dépassé celui de la Chine pour la première fois, et l'indice Nifty, un indicateur clé du marché boursier, a doublé de valeur au cours des cinq dernières années, reflétant la performance économique robuste.

L'Inde a connu une croissance économique significative, triplant son économie au cours de la dernière décennie. Officiellement sur la voie d'atteindre le statut d'économie avancée, l'Inde reflète la trajectoire antérieure de la Chine. De grandes multinationales, y compris Apple, Samsung, Xiaomi et Total Énergie, ont déplacé une partie de leurs opérations en Inde, attirées par un environnement commercial favorable, une main-d'œuvre hautement qualifiée et une main-d'œuvre rentable.

Malgré le fait qu'il y ait encore un nombre de pauvres équivalent à la population du Brésil, le taux de pauvreté en Inde a considérablement diminué, passant de 33 % en 2000 à 18 % aujourd'hui, dans un contexte de croissance démographique de 35 %. Le nombre de millionnaires a explosé, passant de 10 000 en 2000 à plus d'un million en 2023, dont 356 milliardaires. Notamment, la fortune de Gautam Adani a un jour dépassé celle de Warren Buffett et Bill Gates, avant que des scandales ne conduisent à une perte de 80 milliards de dollars.

Bien que les projections suggèrent que l'Inde pourrait dépasser la Chine en stature économique dans 8 à 10 ans, y parvenir nécessiterait un taux de croissance annuel supérieur à 14 %. Même si la Chine devait entrer en récession, le défi mathématique reste important. Cependant, de nombreux observateurs considèrent que la montée de l'Inde à la quatrième position, dépassant l'Allemagne, et potentiellement à la troisième position, surpassant le Japon, est réaliste.

L'économie de l'Inde dépend fortement du charbon, qui alimente la moitié de ses besoins énergétiques. Le pays possède d'importantes réserves de pétrole inexploitées, produisant seulement 600 000 barils par jour et important le reste, ce qui en fait le troisième plus grand importateur de pétrole au monde. D'ici la fin de la décennie, l'Inde devrait devenir le principal moteur de la demande mondiale de pétrole, dépassant la Chine, les coûts de l'électricité étant nettement inférieurs à ceux de l'Europe.

En transition d'une société agricole, l'Inde évolue vers un pôle manufacturier mondial, se concentrant sur la métallurgie, le textile et les produits chimiques. L'initiative 'Make in India', lancée en 2014, vise à augmenter la contribution du secteur manufacturier au PIB à 25 % d'ici l'année prochaine. Malgré la croissance des installations de production, des défis subsistent, notamment des taux d'automatisation faibles et une infrastructure numérique sous-développée.

La ressource la plus précieuse de l'Inde est sa population jeune et talentueuse, qui est désireuse de consommer, de travailler et d'investir. Cependant, des défis tels que l'inflation chronique, fluctuant entre 3 % et 10 % par an, et un taux de chômage élevé, avec seulement 50,4 % de la main-d'œuvre engagée en 2024, persistent. Néanmoins, des améliorations sont évidentes d'année en année, la gestion financière publique instillant la confiance parmi les investisseurs.

La dette publique, qui a explosé pendant la pandémie, est en tendance baissière depuis deux ans, s'élevant actuellement à 85 % du PIB, soit moins qu'en 2004. Le Premier ministre Narendra Modi se prépare à réduire le taux d'imposition des sociétés de l'actuel 34 %, signalant un engagement à améliorer le climat des affaires en Inde.

L'Inde est devenue une attraction majeure pour les investisseurs internationaux, les investissements directs étrangers (IDE) ayant doublé pour atteindre 67 milliards de dollars en 2023. Cette augmentation stimule la croissance dans des secteurs tels que l'automobile, les produits pharmaceutiques, la biotechnologie et les télécommunications. Le pays dispose d'un vaste marché de près de 1,5 milliard de consommateurs, aspirant de plus en plus à un mode de vie occidental, ce qui a suscité un intérêt significatif de la part des puissances mondiales, en particulier des États-Unis et de la Chine.

En 2021, les grandes entreprises technologiques américaines, collectivement connues sous le nom de GAFA, ont investi plus de 17 milliards de dollars en Inde, avec 35 milliards de dollars supplémentaires prévus pour le développement local des semi-conducteurs. Apple prévoit d'augmenter considérablement sa production en Inde, visant à ce que 45 à 50 % de ses iPhones soient fabriqués là-bas d'ici 2027. Les États-Unis cherchent à maintenir des relations solides avec l'Inde, la considérant comme un allié crucial dans le cadre des BRICS face aux tensions croissantes avec la Russie et la Chine.

Malgré l'intérêt des États-Unis, l'Inde souhaite équilibrer ses relations avec la Chine, son plus grand partenaire commercial, le commerce bilatéral atteignant environ 118,4 milliards de dollars en 2024. Cependant, l'Inde fait face à un déficit commercial significatif de 85 milliards de dollars, car elle importe plus de Chine qu'elle n'exporte. Des tensions diplomatiques ont historiquement marqué les relations entre l'Inde et la Chine, en particulier en raison des différends frontaliers dans l'Himalaya, qui persistent depuis près de 60 ans.

Lors du récent sommet des BRICS à Kazan en octobre, l'Inde et la Chine ont fait des progrès dans la résolution de leurs problèmes frontaliers en établissant une nouvelle frontière, signalant un potentiel dégel des relations. Cependant, une méfiance sous-jacente demeure, exacerbée par les alliances stratégiques de la Chine avec le Pakistan et les liens croissants de l'Inde avec les États-Unis. Cette dynamique complexe complique le potentiel d'une coopération économique plus étroite malgré les opportunités de marché significatives dans les deux pays.

Dans le cadre de la concurrence entre les États-Unis et la Chine, l'Europe cherche également à s'implanter sur le marché indien. Le groupe franco-italien Stellantis a investi plus d'un milliard d'euros en Inde depuis 2015, avec des projets de production de véhicules électriques. Pendant ce temps, le modèle Kwid de Renault est devenu un best-seller en Asie, malgré des défis en matière d'homologation européenne. De plus, Airbus produit des avions militaires en Inde par le biais d'une coentreprise avec Tata, et la marque Alstom est visible sur les trains circulant entre Mumbai et Delhi, soulignant la présence européenne croissante sur le marché en expansion de l'Inde.

L'Inde nécessite une large gamme de ressources et d'infrastructures, y compris des voitures, des trains TGV, des avions, des systèmes d'irrigation, des machines de construction et agricoles, de l'or, des biens de consommation, des armes et des semi-conducteurs. Le pays se concentre également sur la construction de logements sûrs et modernes, l'amélioration de la gestion des déchets et l'avancement de ses transitions numérique et énergétique. La concurrence mondiale pour les contrats dans ces secteurs est féroce, avec des milliards en jeu.

Malgré son potentiel, l'Inde fait face à d'importants défis économiques. Le pays devrait surpasser la Chine en termes de performance de croissance, mais il a besoin d'un investissement étranger substantiel pour atteindre le statut d'économie avancée. Les problèmes actuels incluent une inflation et des taux d'intérêt élevés, une roupie fragile et une inégalité de richesse marquée, avec le top 1 % des Indiens détenant 40 % de la richesse—deux fois plus que la Chine. De plus, la sous-alimentation persiste dans certaines régions, et le climat devient de plus en plus hostile, illustré par une température record de 53,2 °C à New Delhi le 29 mai 2024.

Sur une note positive, la nouvelle stratégie de croissance de l'Inde favorise un modèle économique viable à long terme. Le pays devient indispensable pour les multinationales, tirant parti de son vaste marché de plus d'un milliard de personnes, y compris une classe moyenne en pleine expansion avec des besoins significatifs. Le secteur industriel de l'Inde est prêt pour la modernisation, et la transition énergétique ne fait que commencer. Les taux de croissance sont projetés à 6,7 % pour 2024 et 6,8 % pour 2025, avec une légère tendance à la hausse attendue jusqu'en 2033, indiquant des perspectives prometteuses tant pour les Indiens que pour les investisseurs.

Pour les investisseurs prudents, l'or et l'argent sont recommandés comme des investissements sûrs, surtout compte tenu de la demande anticipée liée à la modernisation industrielle et à la transition numérique de l'Inde. Le prix de l'or, déjà soutenu par d'importants achats de banques centrales l'année dernière, devrait encore augmenter en raison des pressions indiennes. Les investisseurs plus aventureux pourraient envisager des ETF, tels que le Franklin FTSE India, évalué à plus d'un milliard de dollars, qui suit la performance des 244 plus grandes entreprises indiennes, ou le tracker Nifty 50, qui comprend les 50 plus grandes entreprises et représente 65 % de la capitalisation boursière de l'Inde. Les deux ETF ont montré une croissance significative, le premier augmentant de 40 % et le second de 33 % au cours des dernières années.

Les investisseurs intéressés par le marché boursier indien sont conseillés de consulter des conseillers spécialisés avant de prendre des décisions. L'orateur souligne que les informations fournies dans la vidéo ne sont pas suffisantes pour prendre des choix d'investissement. De plus, un webinaire exclusif organisé par Coin House le 8 décembre, de 19h00 à 20h00, offrira des conseils d'experts gratuits sur les stratégies d'investissement pendant un marché haussier et des considérations fiscales essentielles. Les places sont limitées, et les personnes intéressées sont encouragées à réserver leur place via le lien fourni.